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4Q-Special Income
Internationaler Mischfonds - "Aktienspezialitäten", Unternehmensanleihen, marktneutrale Strategien

TBF Global Asset Mangement mit Sitz in Singen, nahe der deutsch-schweizerischen Grenze, wurde 1999 von Peter Dreide gegründet. Mittlerweile betreut das Haus neun hauseigene Fonds und weitere Mandate und betreut ein Volumen von insgesamt über 1 Mrd. EUR.


    Fondsmanager Dirk Sammüller


Der 4Q-Special Income ist ein Mischfonds mit internationaler Ausrichtung. Es wird investiert in...

- Aktien in Spezialsituationen
- Unternehmsanleihen
- Marktneutrale Strategien

Ziel ist es bei einer Schwankungsbreite von 3-5% p.a. in einem 12-Monats-Zeitraum einen positiven Ertrag zu erwirtschaften.

Fondsmanager Dirk Sammüller investiert beim Aktienteil in Aktien in Spezialsituationen (Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträge, Squeeze-outs) - ein auf Deutschland fokussiertes Sonderthema, welches gesetzlich geregelt ist. Hierbei geht es um Garantiedividenden, Mindestpreise und Nachbesserungsrechte. Aktien in diesem Segment haben einen Risikopuffer nach unten und schwanken weniger als der klassische Aktienmarkt. Das Fondsmanagement profitiert bei der Aktienauswahl von seiner über 10-jährigen Erfahrung beim Management des Greiff Special Situations Fund, der rein in solche Aktien(kandidaten) investiert.


            

                     Abb.: Bausteine und Regionen im Portfolio, April 2017



Die Selektion der Unternehmensanleihen entspringt dem hauseigenen Research und Gesprächen von über 200 Unternehmen jährlich. Es werden die Unternehmen als Ganzes - also sowohl die Aktien- als auch die Anleiheseite betrachtet.

Sowohl Aktien als auch Anleihen werden langfristig gehalten. Es erfolgt keine aktive Durationssteuerung. Gleichwohl können Derivate zur Absicherung eingesetzt werden.

Neben den beiden Hauptstrategien, die jeweils ca. 40% des Gesamtportfolios ausmachen, kommen zusätzlich je nach Einschätzung kurzfistigere opportunitische Strategien wie Relative Value, Momentum oder Event Driven und auch Rohstoffinvestments zur weiteren Diversifikation in Betracht.

Die TBF selbst hat den prozentual größten Anteil der eigenen Firmengelder im Fonds investiert.



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Kursdaten  
4Q-Spec Inc
Aug 19: -0,13%

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